Maximaal 20 procent van het brutoloonpakket mag bestaan uit forfaitaire voordelen van alle aard. Betekent dit het einde van de aantrekkelijkheid van aandelenopties? Niet noodzakelijk, hoewel er meer doordachte keuzes nodig zijn.

Wat maakt aandelenopties interessant?

Aandelenopties geven je het recht om binnen een bepaalde periode aandelen te kopen tegen een vooraf vastgelegde prijs. In de praktijk worden vaak warranten gebruikt: financiële instrumenten die bedrijven toekennen als bonus. Het grote voordeel is de fiscale en parafiscale behandeling. Er zijn geen socialezekerheidsbijdragen verschuldigd voor werknemers, waardoor een groter deel van de bonus netto overblijft.

Vaak worden de warranten meteen verkocht na toekenning. Zo vermijd je het risico van beursdalingen en realiseer je geen meerwaarde, waardoor er ook geen meerwaardebelasting verschuldigd is. Het resultaat is een efficiënte manier om een bonus om te zetten in netto-inkomen.

Bij groeibedrijven worden aandelenopties op eigen aandelen vaak ingezet om talent te binden. Werknemers krijgen die opties doorgaans gratis, betalen enkel belasting op een beperkt forfaitair voordeel en geen sociale bijdragen. Na enkele jaren kunnen ze de opties uitoefenen, vaak met een aanzienlijke waardestijging. Ook hierbij geldt: geen meerwaardebelasting.

Ook voor bestuurders met vennootschap

Zelfs voor zaakvoerders die via een vennootschap werken, bieden aandelenopties interessante mogelijkheden. Jouw vennootschap kan opties aankopen of toekennen, en de kosten daarvan zijn – mits correcte onderbouwing – volledig aftrekbaar. Vervolgens worden de opties gratis toegekend, waarna je belast wordt op een forfaitair voordeel van alle aard.

Dat voordeel wordt berekend op basis van de looptijd van de opties: bijvoorbeeld 23% bij een looptijd van tien jaar of 28% bij vijftien jaar. Op dat forfaitaire bedrag zijn echter wel sociale bijdragen verschuldigd. Na een wachttijd van één jaar kunnen de opties verkocht worden tegen marktwaarde, zonder meerwaardebelasting. Zo genereer je op een relatief voordelige manier cash uit je vennootschap.

Alternatief voor dividenden?

Aandelenopties worden vaak vergeleken met dividenden, en terecht. Klassieke dividenden worden eerst belast in de vennootschap en daarna nog eens via roerende voorheffing. Aandelenopties bieden vaak een gunstiger nettoresultaat, met geschatte rendementen tussen 70 en 75%.

Bovendien is de wachttijd relatief kort. Waar andere technieken, zoals de liquidatiereserve, een wachttijd van meerdere jaren vereisen (momenteel vijf jaar), is bij aandelenopties doorgaans één jaar voldoende. Dit maakt ze flexibel inzetbaar binnen een bredere verloningsstrategie.

Nieuwe regels en aandachtspunten

Vanaf begin 2026 moet je wel rekening houden met een belangrijke beperking: forfaitaire voordelen van alle aard – inclusief aandelenopties – mogen maximaal 20% van je totale brutoloonpakket uitmaken. Overschrijd je die grens, dan verliest je vennootschap het verlaagde belastingtarief en stijgt de belastingdruk.

Bovendien blijft een goede onderbouwing essentieel. Je moet kunnen aantonen dat de toekenning van aandelenopties een vergoeding vormt voor geleverde prestaties. Zonder die link loop je het risico dat de fiscus de aftrekbaarheid verwerpt, wat de hele constructie kan ondermijnen.

Tot slot is er het marktrisico. Tijdens de verplichte wachttijd van één jaar blijft de waarde van de opties afhankelijk van de beurs. Slechte prestaties kunnen het uiteindelijke rendement drukken.

Conclusie: overleg goed met je accountant of een expert in deze verloningstechniek om alle mogelijke risico’s te vermijden.